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Año Fiscal — Apalancamiento — Apalancamiento de Cupón — Apalancamiento Financiero

Año Fiscal. Es el que se considera a efectos fiscales y no tiene por qué coincidir con el calendario, aunque en España y en EE.UU. si sucede así. En el Reino Unido empieza el 6 de abril de cada año calendario. E.i.: tax, fiscal year.

Apalancamiento. En lenguaje Financiero, es la expresión del efecto que por lo general se produce en el riesgo y el grado de variabilidad de los resultados de una empresa por el efecto de tomar mayor financiación externa o por otros hechos concretos; p.e.: el aumento más rápido de las acciones de las empresas mineras subsiguientes al incremento del precio de los minerales. E.i.: leverage, gearing.

Apalancamiento de Cupón.  Aquel factor con que se multiplica al tipo de referencia en un préstamo o título, que es del tipo variable inverso. E.i.: coupon leverage.

Apalancamiento Financiero. En una empresa o institución financiera, es el efecto que el endeudamiento introduce en la rentabilidad de los capitales propios, cuyos resultados pueden reforzar-se por encima de lo que se derivaría de sus recursos originarios. El efecto es, parecido a la incidencia de la palanca dentro de la mecánica, que según la longitud de sus brazos y en función del punto de apoyo permiten un gran aumento de la fuerza propia del “apalancamiento”, algo formalmente apreciado desde la época de Arquímedes. La condición necesaria para que se produzca el apalancamiento amplificador es que la rentabilidad de la inversión sea mayor que el interés de las deudas. E.i.: financial leverage.