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Arbitraje — Arbitraje Pricing Theory — Arbitraje Comercial Internacional

Arbitraje. La acción por la cual uno o más árbitros (hombres buenos elegidos por dos o más partes en litigio) deciden -para evitar ir al poder judicial ordinario-cuál es la justa resolución de un contencioso. // La compraventa simultánea de títulos en dos o más plazas, para aprovechar la diferencia de cambios entre unas y otras. E.i.: arbitration (1º acepción); arbitrage (2º).

Arbitraje Pricing Theory. Teoría de valoración de activos financieros, que fue propuesta por Stephen A. Ross en 1976. Según este método, el sistemático es el factor explicativo fundamental de la rentabilidad de los activos financieros; si bien ésta no se mide únicamente por la beta como ocurre en el CAPM, sino por una serie de coeficientes asociados a otros tantos factores explicativos, no especificados a priori, y que operan de forma aditiva. Los factores que parecen tener más influencias son: cambios no anticipados en inflación, producción industrial, la diferencia entre los tipos de interés que pagan los bonos del Estado y los bonos basura; y en la pendiente de la curva de rendimiento. Expresión utilizada en inglés.

Arbitraje Comercial Internacional. Concepto por el cual los contratantes de diferentes países pueden comprometerse a plantear sus posibles litigios ante la Corte Permanente de Arbitraje de La Haya, entre amigables componedores designados de común acuerdo, o en el marco del Tribunal de Arbitraje Comercial Internacional creado por la Cámara de Comercio Internacional de París. E.i.: international trade arbitration.