Cobertura. Término utilizado para pretender la reducción del riesgo que supone mantener una posición en algún tipo de activo. Puede tratarse de cubrir el riesgo de tipos de interés y cambios de divisas. Consiste en tomar una posición en algún instrumento financiero (opciones y futuros), pero cuyo comportamiento sea opuesto a las variables (precios, cotizaciones, etc.) que se quiere cubrir. Como solamente existen opciones y futuros sobre determinados instrumentos, a veces, se produce un riesgo de cobertura al no poder cubrir la posición completamente. Se puede llamar corta o larga, dependiendo del tipo de posición que se quiere cubrir. E.i.: headging, to hedge.
Cobertura Cruzada. Indicado con expresión riesgo de cobertura, es la clase de riesgo que se asume cuando al cubrir una posición se recurre a la contratación de un futuro u opción sobre un activo diferente, de similar comportamiento pero no exactamente igual, que no llega a cubrir el riesgo en su totalidad.
Cobertura Corta. Aquella cobertura que se realiza para cubrir los riesgos de variaciones de una posición larga. E.i.: short hedge.
Cobertura Cruzada, Riesgo de. El riesgo que se corre cuando se recurre a la contratación de un futuro o de una opción sobre un activo diferente, de comportamiento similar pero no exactamente igual. Se hablan de riesgos, porque éste no puede llegar a cubrirse totalmente con la referida operación cruzada. E.i.: cross hedge risk.